巴菲特在中国投资了哪些公司 收益如何?_中研普华_中研网
中国行业研究网行业视点
  • 资讯
  • 报告
当前位置:中研网 > 分析 > 产业观察

巴菲特在中国投资了哪些公司 收益如何?

  • 2019年5月6日 ZhouXun来源:互联网 352 16

符合条件的中国公司有不少,最容易联想到的为贵州茅台、格力电器等巴菲特最喜欢的这种消费公司,其实科技公司也有能满足上述标准的,譬如腾讯、完美世界、海康威视、工业富联(富士康)、大族激光……

北京时间5月4日夜晚的伯克希尔哈撒韦公司股东大会上,巴菲特透漏未来将加大对中国公司的投资,选择标准有两个,一是净资产收益率不低于20%的公司,二是稳定增长的公司。

符合条件的中国公司有不少,最容易联想到的为贵州茅台、格力电器等巴菲特最喜欢的这种消费公司,其实科技公司也有能满足上述标准的,譬如腾讯、完美世界、海康威视、工业富联(富士康)、大族激光……

错过美国科技革命的巴菲特,会不会再错过今日中国科技的这些弄潮儿?其未来投资的第三家中国公司,会是哪家呢?

20%是道分水岭

巴菲特曾在致股东的信中谈到:“我们判断一家企业经营好坏的主要依据,取决于公司的净资产收益率(排除不当的财务杠杆或会计作帐),而非每股收益的成长与否。”

净资产收益率为公司税后利润除以净资产的百分比,其计算公式为“净利润 /净资产×100%”,该指标反映的是投资收益水准,指标越高证明公司对股东的投资回报越高。

为何净资产收益率评判标准为20%呢?

这是巴菲特定的,其公开谈道:“我所选择的企业,都是那些净资产收益率超过20%的好企业。”

事实是一个公司想达到该指标真的很难,想长期达到该指标更是难上加难。

从锌刻度了解来看,A股3000多只股票,净资产收益率长期稳定超过20%的公司仅有十余家,可谓凤毛麟角,美股、港股也是如此。

倘若一家公司该指标长期达标,则说明公司拥有护城河、市场定位高、竞争对手较少、商业模式盈利能力强——从这些角度来看,这是巴菲特选择投资标准的重要原因,因为稳赚不亏。

从巴菲特过去投资经历来看,事实也是如此——巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司,也是等苹果(2019年第一季度)、亚马逊(2019年第二季度)迈入成熟期后才买入的。

卖了中石油 坚守比亚迪

过去20年来,巴菲特投资了两家中国公司——中石油和比亚迪。

2003年,巴菲特逐步买入符合投资标准的中石油(港股),理由为:“这是我第一次买中国的股票,我买的价格很低,仅仅是它去年盈利的三倍。”

彼时,巴菲特共投资了4.88亿美元,买入了23.4亿股,占公司总股份的1.3%。

巴菲特的成本不超过每股1.7港币元。5年后的2007年7-10月,巴菲特全部卖出了中国石油的股份,每股卖出价约为13.5港元,卖出总市值约为40亿美元,大赚特赚。

而A股以开盘48元买入中石油的投资者,迄今为止回本遥遥无期。

巴菲特卖中石油的理由也有很简单,在石油价格低点(30美元/桶)抄底严重被低估的中石油,在石油价格超过100美元清仓走人,演绎了一次经典的价值投资。

北京pK10手机开奖记2008年,尝到甜头的巴菲特第二次投资中国公司,以每股8港元的价格认购了2.25亿股比亚迪股份。

2008年之前的比亚迪,呈现的是蒸蒸日上的大好局面,磷酸铁锂电池做到行业“一哥”,汽车领域也出了比亚迪F系列等爆款车型,一度凭借F3成为中国车市年度销售增长率的冠军。

之后比亚迪转型新能源汽车,也曾大放异彩,直到在电池领域被宁德时代弯道超车,才暴雷了一系列问题,消耗了大量宝贵的资金导致绩不断恶化。

但从净资产收益率来看,比亚迪并不符合巴菲特的标准——比亚迪的净资产收益率常年不达标,最新数据约为4.95%,至于毛利率与净利率更是双双下降,5年间比亚迪毛利率从最高点20.32%下降到16.40%,下跌幅度不大,但净利率从5.30%下降到2.73%几乎腰斩,更是大幅低于汽车行业平均净利率水准。

然而巴菲特一股未卖,与很多摇摆的市场投资者形成反差。

究其原因,一是巴菲特对比亚迪创始人的商业经营实力颇为看中,其曾在接受采访时,讲述过他最欣赏的4个CEO,其中就有王传福:“有非常多的伟大的想法,并且他也非常擅长把这些想法变为现实。”

二是投资收益超7倍很可观,巴菲特自然有足够的耐心等待比亚迪蝶变。

投资行业市场需求与发展前景如何?怎样做价值投资?

专家免费咨询答疑

延伸阅读

中研网 中研网 发现资讯的价值 研究院 研究院 掌握产业最新情报        中研网是中国领先的综合经济门户,聚焦产业、科技、创新等研究领域,致力于为中高端人士提供最具权威性的产业资讯。每天对全球产业经济新闻进行及时追踪报道,并对热点行业专题探讨及深入评析。以独到的专业视角,全力打造中国权威的经济研究、决策支持平台! 广告、内容合作请点这里寻求合作

推荐阅读

含糖饮料比含糖食物更有害健康!含糖饮料对身体七大危害

含糖饮料比含糖食物更有害!饮料中的糖比固体食物更容易导致肥胖、糖尿病等疾病。据介绍,新西兰奥克兰大学研究人员发-...

山东枣庄高考房“一房难求”!2019山东高考本科分数线 山东高考录取批次及填报志愿时间

还有一个月就是2019年高考了,而随着高考的临近,各地“高考点”附近的酒店房间,已经快被预定完,并且,“高考房”价。。。

香港为何会称为购物天堂? 五一内地访港旅客人次近百万

香港为何会称为购物天堂? 五一内地访港旅客人次近百万香港素来被中外游客称作"购物天堂",在香港购物:...

储能产业将迈入新阶段 2025年后电化学储能市场将迈入千亿级

北京pK10手机开奖记2018年被普遍认为是我国电化学储能市场开启的元年。据统计,2018年我国电化学储能新增投运规模0。6GW,同比增长414%。。。。

什么是跨境电子商务?什么是对外贸易?跨境电商和外贸电商有什么区别?

北京pK10手机开奖记什么是跨境电子商务?是基于网络发展起来的,网络空间相对于物理空间来说是一个新空间,是一个由网址和密码组成的虚拟B...

二手车出口最新政策:商务部等三部门启动二手车出口工作

二手车出口最新政策:商务部等三部门启动二手车出口工作5月6日据商务部官网消息,商务部、公安部、海关总署于5月5日共。。。

猜您喜欢

【版权及免责声明】凡注明"转载来源"的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多的信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。中研网倡导尊重与保护知识产权,如发现本站文章存在内容、版权或其它问题,烦请联系。 联系方式:jsb@chinairn.com、0755-23619058,我们将及时沟通与处理。

广告服务意见反馈报告索引网站地图 Copyright © 1998-2020 ChinaIRN.COM All Rights Reserved.    版权所有 北京pK10手机开奖记 中国行业研究网(简称“中研网”)    粤ICP备18008601号

研究报告

中研网微信订阅号微信扫一扫

快三平台 pk10精准计划 北京赛车pk10在线计划 辉煌彩票 快三平台 辉煌彩票app pk10计划 快三娱乐平台 辉煌彩票